Ръководителят на отдела за управление на дълга на Украйна Юрий Буца ще се срещне с инвеститори в Лондон, според запознати с въпроса лица, тъй като група притежатели на варанти заявиха, че все още не е постигнат консенсус по последното предложение на Киев за преструктурирането им. Буца участва в конференция в английската столица на 4 декември и ще разговаря с инвеститорите в кулоарите, за да обсъди плановете, допълват източниците. Някои притежатели на облигации имат опасения, че преструктурирането може да отслаби позицията им спрямо притежателите на нов клас дълг, който Украйна планира да емитира.
Последният развой на събитията идва след като специално създадена група от притежатели на варанти (Ad Hoc Committee), която включва хеджинговите фондове Aurelius Capital Management и VR Capital Group, посочи в изявление, че не е постигната сделка за преструктурирането, въпреки че има напредък в преговорите. Разпродажбата на деноминираните в щатски долари украински облигации продължи на 4 декември, а цените на варантите, които са с падеж през 2041-а, се повишиха до равнищата отпреди войната.
Киев започна през тази седмица процес за обмен на варанти за 3.2 милиарда долара – дългови ценни книжа, обвързани с икономическия растеж, в така наречените облигации от клас C. Те бяха изключени от миналогодишната сделка за преструктуриране на дълга на стойност 20 милиарда долара поради сложната им структура и вероятните сериозни плащания от икономическото възстановяване на страната след края на войната.
Групата притежатели на варанти отхвърлят елементи от плана и призоваха и другите инвеститори да не го приемат все още. Те настояват за по-добри условия, включително защита срещу потенциално по-нататъшно преструктуриране от страна на разкъсваната от войната нация – мярка, известна като възстановяване на загубите.
Специалната група ще предостави допълнителна актуализация на позицията си преди 17:00 ч. лондонско време на 5 декември и призова притежателите на варанти „да изчакат допълнителна комуникация, преди да предприемат каквито и да било действия“ за това дали да приемат украинските условия за преструктуриране.
Деноминираните в щатски долари държавни облигации на Украйна поевтиняха през тази седмица, което доведе до загуби на развиващите се пазари. Книжата с падеж през 2036 г. паднаха за трети пореден ден на 4 декември под 54 цента за долар – понижение с 3 цента за последните три дни. Междувременно, цената на варантите, обвързани с БВП с падеж през 2041 г. ,се повиши над номиналната им стойност – най-високото ниво от 2021 г. насам.
Опитът за преструктуриране на варантите идва в момент, когато Съединените щати, Украйна и техните европейски съюзници полагат нови усилия за подготовка на план за преговори с Москва за прекратяване на пълномащабното нахлуване на Русия.
Съгласно сделката, предложена от Киев и огласена на 1 декември, варантите, чийто падеж е през 2041 г., ще бъдат разменени за нови, така наречени C облигации на стойност до 3.5 милиарда долара, чийто падеж е през 2030-а, 2031-а и 2032 г., твърдят добре информираните източници. Новите ценни книжа първоначално ще плащат купон от 4.5%, който в крайна сметка ще се повиши до 7.25% до 2029 година.
Предложението на Украйна за замяна на дълга следва пропуснато плащане от 665 милиона долара по варантите през юни и няколко опита за преоформяне на ценните книжа с Ad Hoc Committee.
Цената на варантите скочи с повече от 6 цента на 2 декември – до 99 цента за долар. За сравнение, украинските доларови облигации с падеж през 2035 г., се търгуваха за около 57 цента – спад с повече от 1 цент за деня.
Промяната подлежи на гласуване, което трябва да приключи до 17 декември и ще бъде изпълнено до 29 декември, съобщи Министерствотото на финансите на Украйна.
Източник: Banker.bg
