Заможни инвеститори от Америка, Европа и Близкия изток, разтревожени от войни, дългове и политическа несигурност в собствените си страни, разглеждат Сингапур като сигурно място за съхранение на златото си. И се оттеглят от традиционните западни центрове като Лондон и Женева в стремеж да диверсифицират златните си наличности, не на последно място и заради разклатеното доверие в неутралитета на западните активи (пример за което е замразяването на руските резерви). В резултат, частните запаси от злато в Сингапур са нараснали 16 пъти от 2014-а до над 800 тона през миналата година, като най-голям дял от притока идва от идва от Европа, по данни на търговеца на благородни метали J. Rotbart & Co. Компанията прогнозира, че растежът ще продължи през тази и следващата година. Тенденцията получава и институционална подкрепа: Паричният орган на Сингапур (де факто централната банка) разшири данъчните стимули за семейните инвестиционни офиси и фондове, инвестиращи във физически наличности от благородни метали, докато банки като Bank of Singapore и Nomura увеличиха обема на услугите си за съхранение на физическо злато.
„Богатите родове, които са съхранявали физическо злато в други юрисдикции, преместват част от него в Сингапур“, посочва Маниш Тибревал – съосновател на базираната в Сингапур компания за управление на активи на заможни фамилии Farro Capital, която предоставя финансови консултации на субекти с изключително висока нетна стойност на активите. „Друга група семейства, които никога преди не са купували физическо злато, сега го правят – било то чрез частни банки, или директно чрез търговци на благородни метали“, с цел съхранение в града-държава.
Сингапур работи методично да превърне тази тенденция в бизнес възможност. Банки, сред които Nomura Holdings Inc. и Oversea-Chinese Banking Corp. (OCBC), въвеждат услуги за търговия и съхранение на метала на територията на страната. А държавните органи изграждат инфраструктура, за да я превърнат в по-значим пазар за благородни метали.
Интересът към златото нарасна през последните няколко години, след като ускорените покупки на централните банки през 2022 г. дадоха тласък на дългосрочен възходящ тренд. Привлекателността на благородния метал като инструмент за защита срещу растящия държавен дълг и геополитическата несигурност се запазва, въпреки че напоследък цените са под натиск.
Според данни на операторите, Сингапур разполага с капацитет за съхранение на поне 2200 тона злато в две частни хранилища с висока степен на сигурност – The Reserve и Le Freeport – обект, наричан понякога „азиатския Форт Нокс“.
Първото, което може да побере 500 тона злато, е създадено преди почти 17 години от родения в Германия Грегор Грегерсен. То е шестетажно мегахранилище с площ от около 16 700 квадратни метра и в него има достатъчно място за съхранение на около 10% от годишното световно предлагане на злато и 30% на сребро. Количествата жълт метал, съхранявани от клиенти на Грегерсен, са се утроили от началото на 2020 г. досега, достигайки 8.6 тона през септември. По данни на компанията, около 90% от тези потребители са чужденци.
Второто – Le Freeport отчита засилено търсене на услуги за съхранение на злато през последните години, като подземното му хранилище е почти запълнено, споделил операторът в интервю през май.
Привлекателността се дължи отчасти на представата за това какво би могло да се обърка другаде. Някои инвеститори разглеждат богатството и отбранителните способности на Сингапур като основание да му поверят активи, които може да не им потрябват в продължение на десетилетия.
„Хората, които искат да съхраняват злато в дългосрочен план – 30 или 40 години – обикновено търсят държава, която е богата, няма надвиснала криза в пенсионната система и е добре защитена“, коментира Грегерсен. „Сингапур е точно такава страна.“
Ричард Уонг – ръководител на сингапурския офис на J. Rotbart & Co., посочва, че запитванията онлайн от западни клиенти са се утроили през последната година. Най-голям интерес се наблюдава от Съединените щати, следвани от Канада, Обединеното кралство и Австралия, като потенциалните клиенти изразяват опасения за фискалния дефицит и политическата несигурност в САЩ.
Дейвид Дж. Мичъл – основател и управляващ директор на компанията Indigo Precious Metals, споделя, че търсенето от страна на заможни физически лица от Европа и Америка е нараснало с около 25% през последната година. От друга платформа за търговия с благородни метали, базирана в Сингапур – Gauld, съобщават, че около 40% от клиентите им в Европа или са преместили част от златото си от Швейцария в Сингапур, или са избрали Сингапур за нови покупки. От фирмата отбелязват, че някои клиенти са преосмислили отношението си към Швейцария, след като замразяването на санкционирани руски активи е променило възприятието им за швейцарския неутралитет.
Правителството на Сингапур се стреми да се възползва от тази инерция, докато се конкурира с Хонконг за утвърждаване като ключов център за търговия с жълтия метал в Азия. През юни официални лица обявиха, че сингапурската фондова борса ще стартира система за клиринг на търгуваното извън борсата (OTC) злато до края на 2026 година. Паричният орган на града държава пък обеща да въведе услуги за съхранение в трезори, предназначени за чуждестранни централни банки и държавни субекти.
Все пак, притокът на капитал е малък на фона на мащабите на глобалната търговия с благородни метали. Според данни на Trade Data Monitor, вносът на злато в Сингапур е нараснал с 44% до август тази година, достигайки 171 тона. За сравнение, Лондон – доминиращият световен център за търговия със скъпоценната суровина – разполага с близо 60 пъти по-големи количества в своите хранилища, предимно под формата на резерви на централни банки. А запасите от благородни метали в складовет към фючърсната борса Comex в Ню Йорк са около 730 тона.
За банките в Сингапур обаче по-важна е посоката на развитие. Според Акшай Прасад – ръководител на отдел „Инвестиционни продукти и консултантски решения“ в международното звено за управление на лични състояния на Nomura, банката е започнала да предлага услуга за съхранение на физическо злато в Сингапур в отговор на клиентски запитвания, включително от Близкия изток. Той отбелязва, че интересът към метала е продиктуван от опасения, свързани с инфлацията, несигурността за дългосрочните лихвени проценти и покупките на централните банки, докато доверието в управлението на града-държава е определило избора на място за съхранение на активите.
„Като цяло, искате да купувате в надеждни юрисдикции, където се чувствате спокойни“, отбелязва в интервю Прасад. „Сингапур изпълнява точно тази роля.“
През тази година OCBC разшири дейността си в сферата на физическото злато, след като притежаваните от клиентите на нейното подразделение за частно банкиране Bank of Singapore количества са нараснали с повече от 40% спрямо края на 2025 година. От банката посочват, че както местните, така и чуждестранните клиенти все по-често предпочитат да извършват сделки чрез субекти, базирани в Сингапур, вместо чрез компании в Съединените щати, на които са разчитали преди.
Увеличаващият се брой доставчици на услуги също така предоставя на заможните инвеститори по-голяма гъвкавост по отношение на техните активи. „Вместо просто да придобиват и съхраняват златото, те обмислят и възможността за покупка с последваща продажба“, отбелязва Ларс Йохансон – консултант и експерт с дългогодишен опит в логистиката на благородни метали. Той добавя, че по-високите колебания на цените на жълтия метал насърчават инвеститорите да търсят възможност да превърнат активите си в парични средства когато пожелаят.
Източник: Banker.bg
