Министерството на финансите успешно пласира за втори път през годината облигации на международните капиталови пазари в два транша, деноминирани в евро. Първият транш се състои от облигации със срочност 10 години, обем от 2,00 млрд. евро и годишен лихвен купон от 3,375%. Вторият транш се състои от облигации със срочност 20 години, обем от 1,20 млрд. евро и годишен лихвен купон от 4,125%.
Съвкупната номинална стойност на подадените заявки превиши 13 млрд. евро, което съответства на презаписване от над четири пъти. Изключително силният инвеститорски интерес, най-високият, достиган до момента, е катализиран от решението на Съвета на Европейския съюз за приемане на страната ни в еврозоната от 1 януари 2026 година и последвалото увеличение на суверенния кредитен рейтинг на България от Standard & Poor`s, Fitch Ratings и Scope Ratings, позволи съществено намаляване на цената на финансиране, измерена като спред над осреднения лихвен суап.
Първоначално предложеният спред при 10-годишните облигации в размер на 135 базисни точки беше намален с рекордните за страната ни 40 базисни точки до ниво от 95 б.т., а при 20-годишните облигации намалението e с 35 б.т. oт 180 б.т. до ниво от 145 б.т. спрямо съответните осреднени лихвени суапи. Спредът спрямо приеманите за еталон германски федерални облигации е в размер на 91 б.т. за десетгодишния транш, а при двадесетгодишния 125 базисни точки.
Постигнатите спредове и лихвени купони представляват най-добрите условия, постигани в рамките на последните две транзакции на външните пазари, спрямо сравними по матуритет български еврооблигации. Десетгодишният транш постигна исторически най-нисък спред към доходността по германските федерални облигации за всички емитирани до момента облигации на Република България на международните капиталови пазари. Доходността по двадесетгодишния транш постигна исторически най-ниския спред за България спрямо осреднения лихвен суапи и спрямо германските федерални облигации в този матуритетен сегмент.
Дълговата операция е в рамките на определения максимален размер на новия държавен дълг, който може да бъде поет през годината от 18,9 млрд. лева, заложен в Закона за държавния бюджет за 2025 година. До момента на емисията, привлеченото пазарно дългово финансиране за тази година е в размер на 2,1 млрд. лв. чрез пласиране на ДЦК на вътрешния пазар и 4 млрд. евро, пласирания в края на април 2025 година чрез двоен транш еврооблигации.
Реализираната трансакция следва заложената основна цел на дълговото управление през 2025 година. Набраните средства осигуряват необходимия ресурс за рефинансиране на дълга в обращение, финансиране на планирания дефицит по държавния бюджет и обезпечаване на ликвидната позиция на фискалния резерв.
Източник: Banker.bg
