Наблюдава се продължаваща обща диверсификация далеч от американските активи, особено от страна на световните централни банки, посочи на 22 януари за телевизия „Блумбърг“ милиардерът Рей Далио – основателят на хеджинговата компания „Бриджуотър асошиейтс“.
„Когато видите, че златото е поскъпнало с 67%, това не е благороден метал, който се повишава с 60%“, каза Далио. И допълни: „То беше купено най-вече от централните банки, но и от други, при това с цел диверсификация на хартиените валути, не само на доларите“.
Коментирайки глобалното напрежение, милиардерът отбеляза, че се обръща прекалено внимание на търговската война, но много малко на онова, което той нарече „капиталова война“ и как тя работи по отношение на пазарите. Отчитайки факта, че президентът на Съединените щати Доналд Тръмп изключи използването на военна сила в опита си да придобие суверенната датска територия Гренландия, Далио каза, че речта „е била много важна, защото има граница, червена линия“, добавяйки, че „ако има военен ход, той ще има за последици капиталова война“.
Темата за диверсификацията на инвестиции, отклоняваща средства от американските активи, набира скорост след трансатлантическото напрежение и перспективата за разпадане на НАТО заради заплахите на Тръмп да превземе Гренландия. Датският пенсионен фонд AkademikerPension заяви, че планира да се отърве от американските държавни ценни книжа до края на месеца, позовавайки се на кредитни рискове, които са твърде големи, за да бъдат игнорирани.
Главният изпълнителен директор на „Ю Би Ес груп“ Серджо Ермоти обаче предупреди, че изкушението да се използва като оръжие държавния дълг на Съединените щати е „опасен залог“. Милиардерът и мениджър на хедж фондове
Далио предупреди, че световната финансова система достига критичен поврат. В коментар за „Си Ен Би Си“ на Световния икономически форум в Давос, милиардерът каза, че централните банки започват да „се отдръпват“ от хартиените валути и суверенен дълг. И че „паричният ред се разпада“ заради ерозиращото доверие и променящото се поведение на политиците.
Далио твърди, че ескалиращото геополитическо напрежение е отражение на по-дълбока уязвимост на глобалната система, която разчита на щатския долар. „Хартиените валути и дългът като хранилище на богатство не се държат от централните банки по същия начин“, каза Далио. „Най-големият пазар, който се раздвижи миналата година, беше златото – много по-положително от технологичните пазари.“
Основателят на „Бриджуотър асошиейтс“ заяви, че бягството от хартиените валути е естествена реакция на нестабилност, повтаряща минали цикли, при които геополитически конфликт и фискални излишъци са тласнали институциите към „по-твърди“ активи.
Далио е обезпокоен, че отношенията между Съединените щати и основните чуждестранни притежатели на щатски долари и държавни ценни книжа се обтягат. Тъй като Вашингтон продължава да емитира рекордни нива на дълг, желанието на други държави да финансират тези дефицити намалява.
„Знаем, че както притежателите на щатски долари … така и онези, които се нуждаят от тях – Съединените щати, се тревожат един за друг“, каза Далио. И допълни, че ако и други държави, които държат зелени пари са нервни докато Вашингтон продължават да бълва повече, „това е голям проблем“.
Той предупреди, че подобна динамика в историята, когато съюзниците са започвали да се освобождават от дълговете си един на друг, често е предшествала промени в структурата на глобалните резерви. „Когато имате международни конфликти, дори съюзниците не искат да държат взаимните си задължения. Те предпочитат да преминат към твърда валута“.
Далио повтори, че инвеститорите трябва да диверсифицират портфейлите си на фона на отслабващата вяра в хартиените валути, препоръчвайки златото да съставлява 5% до 15% от балансираното им съдържание.
Цените на златото скочиха с над 70% през последната година и вече надхвърлиха 4800 щ. долара за тройунция, изпреварвайки дори акциите на технологичните компании. В 17.29 ч. българско време на 22 януари жълтият метал за незабавна доставка се търгуваше за 4855.04 щ. долара за тройунция.
Междувременно, крипто общността вижда в Bitcoin алтернатива на активите, обезпечени с хартиени валути в дигиталната ера. Всъщност, и самият Далио държи малко виртуални монети в портфейла си.
Тъй като опасенията от обезценяване на долара нарастваха миналия октомври, Bitcoin достигна рекордни върхове и за кратко изскочи над 110 000 долара, след като дългът на САЩ надхвърли 38 трилиона долара, което подчертава привлекателността на криптопарите като хеджиращ инструмент.
Финансовите съветници и институции също се затоплят към дигиталните активи. Проучване на Bitwise/VettaFi 2026 Benchmark установи, че 32% от консултантите са разпределили средствата на клиентите си в криптовалути през 2025 година. А „Банк ъф Америка“ посъветва неотдавна клиентите си да насочат между 1% и 4% от свободните си средства към към цифрови инструменти.
Далио никога не пропуска възможност да премине към същината на проблема. На 21 януари в Даво той коментира за „Форчън“: „Това, което винаги ме плаши, е липсата на реализъм (сред лидерите)“, изброявайки историческите икономически, екологични и политически заплахи, с които се бори светът. „Ще надделее ли законът? Всички трябва да се справят с този въпрос.“
Що се отнася до икономиката на САЩ, Далио отдавна е отявлен критик на бързо раздуващия се национален дълг, достигнал 38 милиарда долара. според него, кризата е толкова голяма, че сега се справяме с „разпадането на паричния ред“ и сме изправени пред ужасен избор: „Да печатаме ли пари или да позволим да се случи дългова криза?“
Когато говори за дълговата криза, милиардерът често се позовава на известната реплика на Ърнест Хемингуей за фалита: нещо, което се движи бавно, докато не се случи изведнъж.
Въпреки че Далио постоянно критикува управлението на държавните финанси в Америка, той подкрепя други инициативи на Тръмп. През декември инвеститорът и съпругата му обявиха, че ще дарят 75 милиона долара, след като президентът Тръмп отправи призив към бизнес лидерите в страната да внесат средства за неговата програма „Сметки на Тръмп“.
Семейство Далио заяви, че ще дари по 250 долара на 300 000 деца под 10 години в Кънектикът, живеещи в семейства със среден доход под 150 000 долара. „Имах късмета да изживея американската мечта. В ранна възраст се запознах с фондовия пазар и това промени живота ми“, посочи той. И каза, че вижда сметките като начин да насочи децата по пътя към финансова независимост.
76-годишният милиардер основава „Бриджуотър асошиейтс“ през 1975 година. През 2025-а се оттегли изцяло от компанията, като продаде останалия си дял в нея и напусна борда. В момента фондът е в режим на рестартиране, откакто Нир Бар Деа стана единствен главен изпълнителен директор през 2023 година.
Източник: Banker.bg
