Културният сблъсък между ентусиазираните привърженици на Bitcoin и на златните кюлчета е напът да се прехвърли на полето на търгуваните на борсата фондове (ETFs). Водещата плратформа Tidal Financial Group, която улеснява създаването, дейността и ръста на ETFs, е внесла заявление за стартиране на двойка търговски „дълги срещу къси“ сделки, противопоставящи виртуалната валута с най-голяма пазарна капитализация на скъпоценния метал. Целта – инвеститорите да получат с един замах възможно най-убедителния залог на най-добрата алтернативна застраховка.
Обединени под марката Battleshares, новаторските ETFs ще превърнат в паричен еквивалент дългогодишния дебат за съхраняващия стойността от последна инстанция актив за онези, които се страхуват от всичко – от търговските войни до геополитическите трусове и фискалното и парично разточителство.
Идеологическото разделение между дребните и институционалните инвеститори бушува от раждането на Bitcoin от пепелищата на световната финансова криза през 2008-а и продължава точно когато и двата актива отчетоха мощен ръст през последната година по различни причини.
Ако новите ETFs бъдат одорени от регулаторните органи, те ще използват различни инструменти, включително къси продажби на ценни книжа,, суапови контракти и опции, твърдят лица, внесли документите в щатската Комисия за ценни книжа и борси (SEC).
„Това е форма на победа за мен“, радва се Дхавал Джоши – главен стратег във фирмата за технологични проучвания Counterpoint, който отдавна твърди, че Bitcoin и златото принадлежат към един и същи клас „неподлежащи на конфискуване активи“, имунизирани срещу инфлация, капиталов контрол или изземване. Джоши е убеден, че виртуалната монета ще завоюва сериозен пазарен дял от скъпоценния метал, защото дългите позиции Bitcoin/злато ще се увеличават с времето, докато късите ще намаляват.
За Брент Донъли – президент на Spectra FX Solutions – новата двойка е „мамеща и ненужна“. Той обръща внимание, че „повечето инвеститори, които са оптимистично настроени към Bitcoin, имат същото отношение и към златото“ и „тези фондове внасят допълнително напрежение в търговските операции, които инвеститорите вече могат да правят като залагат на два съществуващи евтини ETFs за виртуалната валута (IBIT на „Блек рок“) и за скъпоценния метал (GLD на „Стейт стрийт“), които имат изключително ниски комисионни.
От началото на годината златото отбеляза поредица от рекордно високи котировки заради рекордното търсене на спасителни убежища, предизвикано от търговската война на Белия дом. Докато Bitcoin поевтиня по време на априлските митнически трусове в тандем с рисковите акции. В момента, след като Вашингтон започна да преговаря за търговски споразумения с партньори и неприятели, криптовалутата поскъпна отново в очакване на приятелска за дигиталните финанси правителствена политика, а златото се изтегли от върховите си оценки.
„Bitcoin продължава да се търгува като рисков актив, следвайки доста плътно NASDAQ с единични изключения“, твърди Донъли. И допълва, че „златото е по-скоро посредник на „Продай Америка“ в наши дни“.
Независимо от разнообразните теории, и жълтият метал и криптопарите бяха лансирани от мениджърите на лични състояния като средства за диверсификация, предлагащи застраховка срещу риск от обезценяване на валутатаи свързаното с това пропукване на традиционния финансов ред. Инвеститорите са налели над 14 млрд. щ. долара в четири основни търгувани на борсата фондове за злато само през тази година и 8 млрд. долара във водещите ETFs за Bitcoin.
Все повече по-дребни фирми, както и масовите емитенти от Уолстрийт наводняват пазара с фондове с по-високи тъкси, които комбинират ценни книжа с финансови производни с различни профили на задлъжнялост и доходност. Тези базирани на деривативи ETFs са бързо разрастваща се категория откакто през 2019-а американските регулатори облекчиха ограниченията за емитирането им. Повечето от тях са популярни сред дребните инвеститори, чиято любов към риска ги насочва към най-рисковите пазарни кътчета, обещаващи тлъсти печалби при високи колебания.
През тази седмица Bitcoin надхвърли 100 хил. щ. долара на 8 май, докато златото поевтиня след решението на Федералния резерв да запази без промяна лихвите, а Съединените щати и Великобритания договориха търговска рамка за бъдещите си отношения.
Борбата между двата актива може да продължи, но според Чарли Морис от Bytetree Asset Management, криптомонетата ще победи златото и ще отнеме пазарен дял от него в дългосрочен план. Защото скъпоценният метал печели при геополитическа несигурност, а Bitcoin – когато нещата се развиват добре.
Златото за незабавна доставка приключи седмичната си търговия на 9 май с котировка 3324.98 щ. долара за тройунция. А на платформата Binance Bitcoin се разменяше срещу 104,530 долара в 16.10 ч. българско време на 11 май.
Източник: Banker.bg
